王冬雷：LED明年倒一半 后年排队抢购

　　LED是朝阳行业，目前有着类似光伏产业的困境，那就是产能过剩，虽然困难没有光伏那么夸张。芜湖集中了LED产业上游两大巨头的生产基地：三安光电和德豪润达。

　　“中央有关部门以及把LED作为重点产业的城市应助力释放LED的市场需求，不然国内产能必向海外释放，可能会招致反倾销，像光伏一样。”德豪润达董事长王冬雷在芜湖接受记者专访时如是说。

　　行业等待消化产能

　　王冬雷出现在记者面前的前一天，还在大连。德豪润达在大连、扬州、芜湖建有三大基地，原计划投资120亿元，上200台MOCVD(生产LED外延芯片的关键设备)，现在整个投资计划已向下修正。

　　令王冬雷修正计划的，是LED产业急速放大的产能。2009年德豪润达进军LED产业时，行业毛利率高企。现在德豪润达成行业大腕，同时也面临整个行业产能过剩的局面。

　　LED产能过剩，就是近两年的事。作为半导体行业衍生出来的一个分支，LED以前并非大产业，主要应用于小尺寸的手机背光源等领域。2009年是分水岭，三星把LED推到电视背光领域，每台电视消耗几百个LED，一年上亿台的液晶电视机销售量，令LED市场爆发。MOCVD数量快速增长，2011年全世界一半的MOCVD设备卖到中国来。但市场并没有预期增长得那么快。国内LED企业非常多，大部分集中在行业下游的封装领域，今年具量产规模的LED封装企业超1700家，占全球八成。

　　目前，德豪润达芜湖基地的LED芯片开工率五成左右，这可视为王冬雷避免行业过度残杀之举。“三安光电(芜湖基地)6个月快速投产，令芯片的市场价下降20%，如果德豪润达也开足马力，市场价再跌20%也不奇怪。”在王冬雷看来，行业困境下减缓MOCVD到位速度，可以减少生产损耗，等待行业回暖的时机。

　　王冬雷指向的行业回暖时机，大致是2014年。“24个月后，LED芯片会火爆到什么程度?会有人排队来订购。”

　　明年依然寒冬

　　王冬雷说的三安光电6个月快速投产，是芜湖招商引资的一个成功案例。三安光电近年来一直是国内LED芯片行业领军企业，芯片生产基地主要在厦门。就在皖江规划出台后不久，三安光电在芜湖经济技术开发区开建中国最大的LED光电产业化项目。

　　三安光电、德豪润达的LED项目都在芜湖经开区，但相隔超过10公里。“芜湖基地全部调试完毕，现在是满负荷生产。”在经开区的办公楼，三安光电董事阚宏柱接受证券时报专访说：“整个2013年都是LED行业的寒冬，这轮调整将呈现出马太效应，很多小厂可能关闭，洗牌后上游会剩下不到10家大厂。”

　　在阚宏柱看来，上游芯片行业的残酷程度可能比下游应用行业轻些，从新增产能看，盲目扩产现象已经少见。下游竞争更加激烈，今年11月深圳亿元级LED企业浩博光电曝出拖欠工资而被员工申请仲裁的消息，浩博光电今年刚被评为“深圳市知名品牌”，主营LED显示屏，今年砸钱同时投LED照明，结果一个照明项目也没有拿到。

　　“国内LED照明市场95%是政府订单。”业内人士说。从公开信息看，政府订单基本是近水楼台先得月模式。三安光电总部在厦门，在淮南市有项目，这两城市的LED路灯订单落入三安光电;德豪润达总部在珠海，11月底也公告了获得珠海市3万盏LED路灯项目。芜湖同时聚集了三安光电、德豪润达两大巨头，于是芜湖的LED路灯项目订单两家均分。

　　前三季度，A股20家LED上市公司中仅7家业绩增长，龙头企业三安光电保持盈利，但14%的净利润增速较去年同期下降。明年洗牌要倒掉至少一半的公司，这是LED行业内这段时间相互流传的判断。

　　会不会成下一个光伏

　　德豪润达认为，光电产业不会陷入光伏一样的困境。董事长王冬雷担心海外反倾销，但同时认为光伏的使用环节对政府补贴的依赖性过重，而LED光电产业在消费上将是市场驱动型的，比如LED照明将是公务、商务照明占70%，家用占30%。在王冬雷看来，LED产业主要困难在于产能上得过快，市场需求的大启动还要再等24个月。王冬雷认为，德豪润达有后发优势：“我们介入LED产业时2英寸生产线很成熟，但我决定上4英寸生产线，调试炉子花了很大精力，但生产成本要低15%～20%。”