政策扶持无限度背后：LED照明产业“失宠”

　　该年报特别提到了“企业集群”，而LED照明产业明显符合这一特征。据悉，银监会2013年的工作重点依然涵盖防范和化解金融风险，具体分为“融资平台、房地产、企业集群以及产能过剩行业的信用违约风险”。令政府和银行担忧的是，LED产业已经非常浮躁和明显过热，不少企业因为水土不服且当地政府政策不兑现，资金链断裂而倒闭。整个LED产业实际出现了产能过剩，甚至担心LED产业成为第二个光伏产业。此外，截至目前，深圳的LED企业产值过亿的并不多，相比发展互联网或生物等项目过亿的新兴战略产业，LED产业，在土地资源这么紧缺的当下，政府没有驱动力救援。

　　国内海外市场两番悖论

　　然而，即便是在LED投资已经趋向过剩的当下，相比深圳，其他地方政府在LED产业方面的热度依然不减。在刚刚结束的第七届上海国际新光源新能源照明论坛上，来自湖北省襄阳高新区的招商团就向参会的企业发出了邀请，将LED产业作为未来高新区发展的重点。在此之前，全国已经形成了厦门、上海、大连、南昌、深圳、扬州和石家庄等15个产业化基地。尽管LED产业和光伏一样存在核心技术缺陷，但由于其应用领域广泛，国内市场广阔，业内预计2013年很可能成为LED产业爆发之年。

　　数据显示，国内从事LED产业厂商高达4000余家，且现阶段LED产业结构处于失衡形态。2012年中国大陆整体LED产值虽达2059亿元，但其中1590亿元属于下游终端应用，占比77.2%，而上游LED芯片产值仅72亿元，占比3.5%。这种现象导致传统销售代理商在看好行业前景，争相进入LED领域的同时，却又在低端产品和高端产品之间踌躇不定。

　　除了国内市场启动之外，海外需求的增长也十分强劲。从LED照明产品出口数据、海外龙头公司一季报营收增长以及国内公司在手出口订单等方面情况来看，海外LED照明市场需求向好日趋明显，利好出口业务弹性较大的企业。同时，随着全球主要国家和地区相继出台政策法规淘汰白炽灯，LED照明迎来越来越大的发展空间。欧盟、日本于2012年便全面禁止使用白炽灯，美国、加拿大从2012年至2014年逐步淘汰大多数白炽灯。中信建投研究报告显示，日本市场2015年LED照明渗透率或达到73.8%，韩国LED照明产值2015年或达78亿美元，为2012年的5.6倍。2015年全球LED照明市场将达442亿美元，渗透率为38.6%。外围环境的走好又为国内LED产业提供了乐观预期，资本又外流入国内已经失衡的市场。

　　然而，部分政府宣布废止LED产业规划、国内商业银行对产能过剩企业限贷等举措不断实施，国家层面下决心治理LED产业的信号已经释放出来。就通用照明领域而言，随着LED灯具价格的“平民化”，LED照明产业还将会出现一个爆发期，其节能、耐用的特点会受到个人用户的青睐，LED通用照明会摆脱工程景观的束缚。从产业增长的态势来看，LED通用照明的发展速率有可能达到100%以上，甚至更高。高增长是增量市场和存量市场共同作用的结果。

　　然而，集中爆发可能给市场形成误导，从而为未来产业发展带来危机，即高速发展的产业会吸引更多的外来资金介入，加剧产业的竞争。同时，海外对终端需求的强劲为国内结构失衡加重砝码。如果传统照明生产企业转而进入LED领域，该产业的企业数量将远超目前水平，届时产能过剩无疑还会加重，下一个倒下的就是LED产业。

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