LED上市企业上演“跨界秀”开拓市场竞争加剧

　　LED上市企业往往不那么“安分”，喜欢跨界。不管是LED下游应用企业，还是上中游企业，跨界已成趋势。那么LED企业跨界带旺了什么呢?

　　智能、植物、汽车照明LED照明企业爱“尝鲜”

　　阳光照明、佛山照明、飞乐音响、勤上光电、珈伟股份、雪莱特、海洋王七大照明企业里，除珈伟股份增收不增利、海洋王既不增收也不增利外，其他企业均增收又增利。

　　(注：截至6月1日，雷士照明尚未发布2015年一季度报告)

　　现状：上市企业爱跨界

　　2015年一季度增收不增利，珈伟股份表示在LED主业领域全面投入，细分业务领域和产品线持续延伸，及新业务的开展造成费用大幅上升，致使净利润较去年同期下降。

　　笔者发现，LED上市企业往往不那么“安分”，喜欢跨界。不管是LED下游应用企业，还是上中游企业，跨界已成趋势。其中，LED显示屏企业十分突出，通过LED显示屏这个媒介涉足文化传媒、广告、体育产业，如联建光电、雷曼光电，也有部分企业完全跨界涉足金融电子，如奥拓电子。在LED照明领域也有类似的企业：尝试金融的有珈伟股份和勤上光电，尝试供应链业务的有福日电子。

　　另外，电商也成为LED照明企业的“心头好”。有数据显示，2014年LED产品电商发展迅猛，2014年前8个月淘宝LED照明成交额达到32亿元，其中LED光源约2.3亿元，同比增长126%。预计2015年LED照明产品在电商渠道的销售额仍将保持快速增长。阳光照明、雷士照明等上市企业都在积极利用互联网渠道开拓市场。

　　趋势：LED照明探索新方向

　　CSA Research 数据显示，2014 年全球照明产业已经进入一个 LED照明领跑的新时代，我国通用照明产值约1171亿元，增长率约68%，占应用市场的比重也由2013年的34%，增加到2014年的41%。LED 照明产品国内市场份额(LED照明产品国内销售数量/照明产品国内总销售数量)达到16.4%，比2013年的8.9%上升约7%，其中商业照明井喷式增长，公共照明增长迅速，家居照明开始启动。瑞银预测，2015年全球照明市场总体增速38%，其中住宅LED照明市场需求增长62%。2015年LED照明的渗透率将达到50%，2020年达到80%，市场规模达到千亿美元。

　　目前LED照明行业呈现四方面趋势发展：一、技术进步和产业规模增长促使成本进一步下降，LED照明产品相比节能灯等传统照明产品的性价比进一步提升;二、LED产能已逐渐从美国、日本、欧盟向亚洲由其是中国内地转移，给内地厂商提供了良好的发展机遇;三、产业整合使得产业集中度逐渐提升，拥有核心技术优势、渠道优势、规模优势的行业龙头迅速壮大;四、智能照明、植物照明、汽车照明等新方向，并将开启LED照明后替换时代的成长空间。目前不管是上市企业，还是中小型企业，都已经启动了智能照明技术与市场的摸索与储备。

　　LED照明带旺配套产业

　　在LED产业链，除了LED芯片、LED封装、LED显示屏、LED照明企业外，还有从事LED驱动电源、设备等业务的企业，从事LED驱动电源业务的上市企业有茂硕电源，从事设备业务的上市企业有大族激光、晶盛机电、天龙光电、远方光电等。2015年一季度，茂硕电源既不增收也不增利，还严重亏损1835万元，天龙光电同样既不增收也不增利，远方光电增收不增利。

　　驱动电源领域将更集中

　　对于2015年一季度严重亏损的结果，茂硕电源表示由于行业市场竞争激烈、劳动力成本上升和厂房租金增加等因素影响，毛利率有所下滑。LED驱动电源并没有为茂硕电源带来过多的利益，茂硕电源未来将着眼于六个方面进行发展：开关电源、LED驱动电源、光伏电站应用、新能源汽车充电桩、FPC及投资。

　　随着LED照明行业的快速发展，LED驱动电源市场快速膨胀。2015年，中国LED市场从技术驱动向应用驱动转变，LED照明市场空间打开，需求成倍扩大，驱动电源的需求也随之水涨船高。一方面，传统电源厂商纷纷推出LED电源产品;另一方面，诸多新加入的企业也纷纷成立。有专家认为，LED驱动电源市场最终会走向少数巨头主导的局面，营销策略和产品质量是胜负的关键。随着市场的相对成熟，企业竞争已由技术竞争向规模以及成本的综合实力转变，整个LED行业呈现出需求旺盛与竞争激烈并存的格局。

　　同时，行业的高度发展也促使投资与整合活跃资源进一步集中，LED产业的整合并购更加频繁，战略意图更加多元化，优势资源进一步向行业龙头集中。而“去电源化”(线性驱动IC)的出现，也对传统LED驱动电源方案提出了挑战。

　　行业带旺设备市场

　　全球照明产业已经进入一个LED照明领跑的新时代，而中国作为全球照明产品的制造基地，LED照明出口更是强劲增长。有数据显示，2014年我国LED照明产业整体规模达到3507亿元，较2013年的2576亿元增长36%，继续保持高速增长态势，其中下游应用规模则上升至 2852亿元。LED在光通信、智能交通与家居、医疗、农业等超越照明领域催生出新的应用，LED在信息经济中的应用才刚刚开始。这对相关检测设备、智能制造设备等的需求和要求都将提高。

　　在芯片国产化战略下，政府的投入与支持将是持续的、不遗余力的。有专家预测，未来成长最快的环节是制造，其次是设计、封装与检测，2015 年半导体销售额将达到3564亿美元，增长7%，行业仍可维持高增长。半导体材料制备设备的需求量也得益于LED上中下游需求的增长而提高。

　　跨界企业多“花心”

　　我国跨界LED的上市企业非常多，京东方、厦门信达、兆驰股份、东山精密、华天科技、方大集团、新海宜、金莱特、实益达、海伦哲、广东甘化(德力光电为其子公司)等企业只是其中一部分。2015年一季度，京东方、东山精密、华天科技、方大集团、新海宜、金莱特增收又增利，海伦哲增收不增利，厦门信达增利不增收，兆驰股份、广东甘化既不增收也不增利。

　　现状：跨界者纵深LED产业链

　　随着行业的发展及金融资本的进入，竞争日益全方位、白热化。为更好的抵御市场竞争，企业必须形成产业规模，纵向打通产业链，向规模要效益。有意从事LED业务的跨界者不再满足于LED的某一个领域，而是选择纵深LED产业链，生产和销售高附加值产品。如厦门信达不但做LED照明封装和应用，收购的深圳市安普光光电科技有限公司生产的LED显示屏更朝高清高密方向发展。又如东山精密不但做LED器件，还做LED器件在照明行业和LED全彩显示行业的应用，以及小间距LED显示屏。

　　但并非每一个跨界者都能在LED领域获得成功，实益达无疑是典型的失败案例。在经历了艰巨的2013年后，2014年实益达学会了止损。不再坚持自己生产LED，改为投资LED企业，对实益达来说实在是明智之举。作为上市公司，实益达握有最大的砝码就是资金，收购优质的LED照明企业、缩短抢占市场的时间是目前实益达的当务之急。不过，这次收购可要小心了，不可再犯当年收购汇大光电被“忽悠”之错。实益达的经验教训告诉我们：“烂肉”要趁早割。

　　趋势：跨界企业“三心二意”

　　中国经济已由两位数高速增长进入6%—7%中速增长“新常态”，阶段性调整仍将持续，经济下行压力较大。一方面，互联网经济下软硬融合、应用整合和服务化转型趋势日益明显，新技术、新产品、新工艺、新材料快速更新换代，高附加值产品和服务不断推出;另一方面，中国市场仍然是半导体产业投资与消费重点，随着新产能逐步释放，老产线逐渐转型。毫无疑问，LED利润将继续摊薄。

　　毫无疑问，大部分跨界者基本上会把LED照明作为迈进LED领域的第一步。LED全彩显示屏是跨界者的另一个选择，近年来随着技术进步，LED全彩显示屏的性价比持续提升，应用范围不断拓广，有望逐步替代户外霓虹灯、大型灯箱广告牌等传统广告工具，成为重要的新传媒载体。现阶段小间距LED显示屏市场呈爆发式增长，成为诸多显示屏上市企业业绩增长的新亮点。

　　也许在LED领域没捞到什么好处，一些跨界企业也“三心二意”地再次跨界其他行业，如金融行业、通信行业等。

编辑：Bober