LED行业进入竞争淘汰期 芯片寡头悄然形成

　　随着近年来全球LED照明市场增长迅速，LED照明渗透率从2012年的11%大幅提升至目前的30%以上。而相反飞利浦、三星、欧司朗等国际重点企业陆续决定出售或分拆LED照明业务。表面看来，这些国际企业放弃LED照明是因为其利润较低。但究其根本，还是迫于我国LED照明全产业链企业的迅速崛起而带来的巨大竞争压力。这其中，产业集中度的显著提升是实现我国LED产业整体竞争力上台阶的决定性因素之一。

　　企业数量众多，规模小，水平参差不齐，龙头企业匮乏，曾经一直是我国LED产业发展的痛点，如今，这一形势正逐步得到改观。作为最便捷、见效最快的崛起方式之一，兼并收购日益受到LED企业的青睐。与前几年相比，目前产业链中下游的封装和照明应用企业间的整合并购更加频繁，整合方向也由强者并购弱者转为强者并购强者;而企业并购的目的除了延伸产业链实现多元化发展外，更多的是从渠道、品牌以及产能考虑，以壮大实力，扩大规模。据统计，2015年年初至今，LED领域整合并购案已经超过30个，用于并购的资金规模已超过百亿元。

　　从产业链中游的封装环节来看，行业已经正式进入竞争淘汰期，2014年已有上百个封装企业被淘汰，大者恒大的趋势更加突出。随着上市企业和规模企业扩产产能的释放，传统封装器件将进入微利时代。而小企业大规模生产和技术能力有限，很难与大企业形成竞争，不增收不增利的困境在小企业身上进一步加深。我国LED封装规模超10亿元企业数量将不断增加。

　　从下游的照明应用环节来看，随着照明产品的性能提升和成本进一步下降，产品的同质化使得企业之间的竞争加剧。为了打造品牌知名度和抢占销售渠道，照明企业迎来了整合的关键时期，整合并购更加频繁，优势资源进一步向行业龙头集中。我国LED照明企业已经做好了从国际企业手中承接接力棒的准备。

　　和产业链中下游如火如荼的并购景象不同，上游外延芯片寡头竞争局面正在悄然形成。目前，上游企业的数量已经从2009年的60多家骤降到20家以下，实际正常运转的企业只有15家左右，前五大芯片企业市场份额已经提升至67%以上。

　　那么，上游芯片市场的集中度提升为何看起来“简单”得多?首先，购置设备建立新的芯片制造生产线需要高额持续投入。早期由于政府补贴，多地LED企业购置MOCVD设备，建设厂房，大面积上马LED芯片项目，形成了一批行业龙头。随着政府补贴的逐步退出，新进入者将很难负担能够与行业龙头形成竞争所需的设备支出。同时为了扩大规模效益，需要持续投入资金扩产或提高设备性能，购买4英寸及以上价格更高的设备，一些经验状况不佳的小型LED芯片企业由于缺乏现金流难以进行后续投资，在失去补贴后也将被市场淘汰。其次，提高产品竞争力需要大量研发投入。LED产业处于高速发展阶段，LED技术发展迅速，国内外技术设备与生产工艺不断更新，芯片光效每个季度都上升一个台阶。为了在较短时间内降低生产成本以占领市场，企业需要投入大量人力、物力用于产品开发和技术投入，对规模较小的公司生产经营造成压力。最后，芯片价格下降导致盈利困难。随着国内芯片产能进一步释放，芯片市场竞争加剧，价格下降过快，进一步压缩了上游企业利润。龙头企业凭借稳定客户和议价能力，进一步强化行业控制力，从而形成了稳定的行业竞争格局。

　　专家观点

　　中国照明电器协会副理事长陈燕生

　　中小企业应致力于在细分市场求生存

　　大浪淘沙，优胜劣汰，龙头企业崛起，中小型LED企业生存空间受到挤压，这对于产业的健康发展来说是一件好事。随着LED照明市场的持续快速发展，企业的整合并购将在相当长的一段时间内呈现常态化和多元化。我建议，中小企业应秉承“剩者为王”的理念，放稳发展的步伐，在细分市场求生存。比方说，像商场展柜照明、铁路车厢照明等等，很多看上去不大的细分市场，往往却都有中小企业活跃的身影。

　　欧普照明中国区CEO丁龙

　　传统照明企业实现LED转型须先“转基因”

　　随着LED产业发展趋于理性，迎来洗牌也成为了必然。小企业在这个行业的并购价值并不大，从规模化、研发、技术的角度来看，小企业再没有核心竞争力及渠道，就离倒闭不远了。LED产业仍将呈现持续快速整合的态势，一方面小企业不断破产倒闭，另一方面是大型企业之间的并购整合。但不会同类整合，而是趋向于产业链的延伸和跨界，例如做芯片的企业和做灯的企业进行整合等。而同类型整合对企业的发展来说则并无太大意义。

　　对于传统照明企业来说，要想在激烈的竞争中生存发展，除了转型别无他法。而当前照明行业的转型主要面临三个挑战：一是所谓的LED转型不是指单纯的产品转型，而是生产系统、管理系统上相应的转型;二是行业下游信息更新慢，二三线市场接受新思维的速度较慢，从而使得当地经销商经营转型相对滞后;三是经销商与客户从简单的买卖关系，将转型至全服务关系。

　　归根结底，目前行业所谓的“转型”，只是表面上产品的升级，而尚未深入到企业的“基因”中去，所以企业要实现转型，必先要实现“转基因”。

　　中为光电董事长张九六

　　LED下游企业竞争取决于智能制造水平

　　目前看来，LED产业链上游、中游的芯片及封装环节的成本、价格之争已愈演愈烈，大企业挟资本、品牌等优势积极扩产，市场集中度趋高态势早已确立。未来三年，上游、中游的市场格局也将基本确认，最终胜出的将是具有资本、品牌、技术等优势的规模型企业以及对市场有特定理解的规模虽小但有利基市场的少数特色中小企业。

　　而在下游的LED应用领域，由于智能化制造线体及专机制造普及，手工作坊式小厂将消失，市场秩序及质量管控方面的顽疾将有望缓解，市场也将呈两极分化态势，规模集约化、细分特色化是两个基本方向。

编辑：Bober