木林森联合体收购欧司朗LEDVANCE全解密

　　今日，照明人的朋友圈被“欧司朗正式同意出售刚刚独立运营的照明业务公司朗德万斯(LEDVANCE)”的消息刷屏了，各大媒体纷纷转发，其火爆程度可见一斑。

　　相信很多人都想了解这起收购案背后的故事，下面小编就来给不明真相的观众深扒一下。

　　解读木林森联合体

　　此次收购朗德万斯的财团是由战略投资公司IDG资本、中国照明企业木林森股份有限公司以及财务投资者义乌国有资产运营中心组成的木林森联合体。且此次收购是通过和谐明芯的子公司明芯光电，间接收购了OSRAM通用照明业务——朗德万斯。

　　其中，和谐明芯是木林森股份有限公司与珠海和谐卓越投资中心、和谐浩数投资管理有限公司、义乌市国有资本运营中心共同发起设立的义乌和谐明芯股权投资合伙企业，并投资于 LED行业的优质企业或优质资产。

　　说道这里，可能有很多人对义乌市国有资本运营中心还不是很了解，下面小编就给各位亲详细说道说道这一家企业。

　　义乌市国有资本运营中心是义乌市人民政府批准,授权管理、经营国有资产的全民所有制企业，是义乌市属国有企业集团集中、统一的出资和融资平台，主要从事国有资本经营和国有股权管理，为市属国有企业集团提供融资、资金管理等服务。

　　其下设义乌市属8大集团公司：义乌市城市投资建设集团有限公司、义乌市交通投资建设集团有限公司、义乌市城乡新社区投资建设集团有限公司、义乌市国际陆港集团有限公司、义乌市市场发展集团有限公司、义乌市水务建设集团有限公司、浙江中国小商品城集团股份有限公司、浙江恒风集团有限公司。

　　该企业的中心旨在按照义乌市经济社会发展战略，筹集和引导社会资金，保证基础设施项目和重点建设项目的投资需要，切实履行国有资产出资人权益，强化国有资本运营，提高效益，促进义乌市经济建设和社会事业发展。

　　另外，在木林森联合体中还有着这样一家公司，其专注于中国市场的专业投资基金，在海外市场运作上有着丰富的实战经验，并一直活跃于工业技术领域，它就是IDG资本。此外，IDG资本在中国网络投资界还享有极高声誉，投资的网站数量和投资总额也名列前茅。同样的其投资资金的来源，也基本上取自于它在中国IT媒体投资产生的赢利。

　　据了解，在投资对象上，IDG存在四点投资特点和喜好：一、大多投资集中在项目初期，股东结构简单的公司，大多投资资金量比较小。二、喜欢投资创新领先项目。三、IDG投资上还有一个与众不同的特点，就是一开始投资介入的时候，不大去考虑盈利式。四、IDG不是天使投资。五、中期介入项目投资较喜欢占大头。

　　欧司朗受青睐的缘由

　　据了解，在这期间也不止木林森一家LED企业想要收购欧司朗，同时还有德豪润达，飞乐音响和同方股份都曾竞争收购欧司朗，欧司朗为什么会取得各企业的青睐。

　　欧司朗业务主要由5大部分构成：CLB(传统照明及镇流器)、LLS(LED灯及系统)、L&S(灯具及解决方案)、SL(特种照明，以汽车灯为主)和OS(光电半导体，以LED芯片及器件为主)。

　　欧司朗在各方面的业务领域也拥有了独特的优势，其在灯具与解决方案业务领域、专用照明领域、光电半导体业务领域一直处于领先地位，同时也是汽车照明全球领导者，目前欧司朗是全球唯一一家提供车头灯雷射模块并准备量产的厂商，并且还计划进一步加强创新光模块的研发。同时，未来OLED将有望广泛应用在汽车尾灯中。在灯具解决方案领域，欧司朗计划在传感器领域建立专有技术，成为打造智慧建筑以及智慧城市的一员。

　　此外，光电半导体未来几年内在专用市场将持续大幅增长，其中包括汽车和工业领域。在经济规模的优势之外，马来西亚的新厂将为欧司朗带来领先其他厂商的成本优势，使欧司朗成为产业中拥有成本优势的厂商。

　　7月20日欧司朗宣布，公司已经顺利完成对其通用照明的光源业务(包括CLB、LLS两部分)的分拆。2016年7月1日开始在欧司朗集团下独立运营，命名为朗德万斯(LEDVANCE)。朗德万斯主要销售通用照明的光源，灯具以及智能家居的产品，并在未来一段时间内继续使用欧司朗特许的欧司朗(OSRAM)品牌。2016年7月1日，欧司朗将启用全新的“欧司朗”、“喜万年”和“喜万年照明解决方案”LOGO以及制定新的使用规则。

　　朗德万斯继承了欧司朗传统照明业务的优势，将普通照明业务与具有前瞻性的现代照明技术完美融合。朗德万斯计划从2016年7月起作为独立公司进行运营。作为欧司朗的光源事业部，拥有非常持久稳定的客户关系和强大的分销网络，现已在全球各地市场开展业务。朗德万斯不仅了解普通照明市场的所有需求，还能满足客户的个性化需求。朗德万斯拥有约8900名员工，在120个国家开展业务，每年预计收入约20亿欧元。朗德万斯遍布全球各地的机构都将秉承着对客户、员工、业务伙伴、社会和环境负责的行为准则。

　　但是随着传统LED照明市场的萎缩，欧司朗的传统照明业务出现明显的下降趋势。欧司朗照明面临白炽灯等传统照明业务下滑，须靠LED产品业绩填补，目前营业额勉强维持住。但从出货数量上来看，亦即代表欧司朗市占率迅速下降。此次将朗德万斯(LEDVANCE)出售给木林森后，欧司朗未来将聚焦三大战略支柱：特殊照明;灯具与解决方案业务和LED半导体元件。

　　同时，欧司朗方面表示，此次收购将保留现有研发团队，不解雇现有员工至2018年底。收购还包括商标许可使用权，朗德万斯(LEDVANCE)未来还将继续使用欧司朗和喜万年(Sylvania)品牌。预计此次交易将在2017财年结束。

　　木林森为何任性收购欧司朗?

　　木林森近几年进入LED照明领域以来，在购买股权与增资方面都不曾停下过脚步。今年3月，木林森拟以现金购买严建国持有的超时代光源80%股权。交易价格经双方初步确定，价值为3亿元至3.5亿元，超时代光源，木林森产业链延伸至下游应用产品，完善了供应链，还以此得享超时代光源的欧洲超市渠道。

　　今年6月份木林森增资3亿元于开发晶照明(厦门)有限公司，通过本次增资获取开发晶持股比例由10.91%增加至25.50%。增资后木林森将成为开发晶第三大股东，并获得开发晶的高功率LED优势，将中高端LED器件引入，从供给上完善了产品线。

　　作为成长期的企业，木林森的优势在于LED封装市场，随着企业的规模的扩大，公司的布局开始延伸到LED产业的上游芯片领域和下游终端应用领域。

　　木林森目前在中国LED照明市场也已经具有一定的规模与品牌知名度。但是布局不能止步于国内市场，想要跨足海外市场，则需要借助于收购方式来快速扩充规模。

　　完成竞购，一方面欧司朗会因此在LED业务及技术上补强提升，获得更好的获利空间。另一方面，木林森执行总经理林纪良给出了下面的回答。

　　林纪良表示：“如今，欧司朗是全球第二大照明企业，其具有极其优秀的技术力量、品牌形象和产业优势，营销渠道覆盖全球150多个国家和地区。收购欧司朗，不仅有利于木林森品牌的提升，也是木林森一个很好的国际化‘出海口’。”

　　林纪还良道。“扩大海外市场无非就两条路，靠自身的发展，或者并购。但完全靠自身太慢了，而且LED替代市场会很快萎缩。商场上，时机才是最大的成本!”

　　同时，欧司朗透露，此次木林森收购条件包括保留现有研发团队，不解雇现有员工至2018年底。“整个收购协议就包括保证德国的员工都被保留。”

　　尽管过去几年传统灯具业务在下降，但欧司朗在欧洲及北美的品牌渠道是中国投资者看中的。2015财年，普通照明业务占到欧司朗整体业绩的40%，约20亿欧元的营收。欧司朗表示，朗德万斯(LEDVANCE)截止7月1日有8800名员工。预计此次交易将在2017财年结束。

　　中国照明学会秘书长窦林平就此事件发表了自己的观点：随着半导体照明的发展，使得老牌的照明企业面临着结构的调整情况，也给国内照明企业带来了机会。木林森收购欧司朗新注册的品牌，首先是迈出了走向世界的第一步，这种方式是利用原有国际品牌的品牌知名度和渠道走向世界的一条捷径，未来要做的工作更有挑战性，人才最关键，要了解国际贸易的规则，把握市场渠道，公司的管理等等都需要人才，但不管怎么说，中国的企业借助半导体照明的发展走向世界，说明了国内照明从大到强已是不争的事实。

　　欧司朗作为全球第二大照明企业，木林森则是全球中低功率白光LED市场的最大提供商，两相结合将发挥巨大的协同效应。木林森执行总经理林纪良指出一旦木林森顺利夺下欧司朗照明，未来将有机会晋身全球前三大LED照明厂。

　　欧司朗分拆通用照明业务历程回顾：

　　2015年的4月28日，欧司朗公司监事会在会议上通过了授权审议通用照明光源业务拆分计划的决议。

　　2015年6月，欧司朗批准了剥离其LED照明事业部。

　　2015年7月22日，飞乐音响宣布正式向德国欧司朗提交了收购其照明业务的非约束性函，已正式聘请汇丰银行作为公司收购欧司朗照明业务项目的独家国际财务顾问。

　　2015年8月25日，德豪润达公告消息，拟牵头收购境外一家照明企业资产。当时业内猜测，德豪润达欲牵头收购的境外照明企业资产可能为欧司朗分拆的通用照明等资产。

　　2015年11月6日，木林森宣布，董事会同意公司参与竞购 OSRAM Licht AG(欧司朗)部分照明业务资产，并授权孙清焕董事长代表公司洽谈收购事宜及签署相关文件。

　　2016年1月20日，欧司朗公告，分拆后的通用照明光源业务被正式命名为“LEDVANCE”。LEDVANCE的产品组合包括传统照明、现代LED光源、标准化OTC灯具，以及针对智能家居和楼宇的智能互连照明解决方案。

　　2016年2月，欧司朗首席执行官Olaf Berlien表示，通用照明灯具业务分拆计划定于4月1日，而法律分拆计划定于7月1日。

　　2016年4月1日，欧司朗(Osram)旗下照明事业新公司“LEDVANCE ”从组织中分拆并独立运作，而正式的实体法人将在2016年7月后开始生效。

　　2016年5月16日，木林森召开第二届董事会第二十七次会议，会议审议并通过了《关于同意公司参与竞标联合体向OSRAM LichtAG提交有法律约束力的投标书的议案》。

　　2016年5月17日，木林森公告，为推动公司的国际化进程，并完善公司在LED行业的战略布局，公司决定与合作方组成竞标联合体，参与收购OSRAM Licht AG(以下简称“OSRAM”)部分照明业务资产的竞标，向OSRAM提交有法律约束力的投标书，并同意授权孙清焕董事长签署投标书等与本次交易相关的法律文件。

　　2016年7月1日，欧司朗将启用全新的“欧司朗”、“喜万年”和“喜万年照明解决方案LOGO”以及制定新的使用规则。

　　2016年7月13日，欧司朗美国分公司宣布在推特上为旗下照明业务新公司LEDVANCE开设了新的社交媒体账号。LEDVANCE于本月初开始独立运作。

　　2016年7月20日，欧司朗正式宣布其通用照明的光源业务分拆顺利完成，命名为朗德万斯(LEDVANCE)，并于2016年7月1日开始在欧司朗集团下独立运营。

　　2016年7月26日，德国欧司朗已正式同意出售刚刚独立运营的照明业务公司朗德万斯(LEDVANCE)，一个中国财团出价超过4亿欧元(约合4.39亿美元)。

责编：颖子