厦门信达LED项目深度调查:投资缩水超过2/3

   投资缩水超过2/3

    问题还在于，厦门信达此项投资，与三安电子实际控制人三安集团披露的信息并不一致。

    S*ST天颐公告显示，厦门信达当初出资1.5亿元是参股厦门三安科技有限公司（下称三安科技），并非其所称的三安电子。彼时，三安电子股东为三安集团和自然人林科闯，分别持股99%与1%。

    三安科技成立于2007年6月21日，注册资本1.8亿元，系三安电子以实物资产评估作价加上现金2600万元共1.5亿元作为出资，占股83.33%，其余股份为林志强等5位自然人出资3000万元持有。

    2007年6月26日，三安科技股东会通过厦门信达出资1.5亿元参股，其中2000万元用于增加注册资本，1.3亿元作为资本公积，约占出资总额的87%。由此，三安科技注册资本变更为2亿元，厦门信达占10%股份，三安电子持股比例降为75%。

    由此看出，同样出资1.5亿元，厦门信达与三安电子成为三安科技股东的时间，仅隔5天，其间差距却是天壤之别。

    实际上，无论是在厦门信达之前或之后投资三安科技的所有新旧股东，只有厦门信达必须缴纳资本公积。

    2007年7月6日，经三安科技股东会同意，三安电子将所持2.5%三安科技股权按500万元的价格，转让给自然人陈弌哲。同时，将三安科技整体变更为厦门三安光电，注册资本不变。

    按此价格计算，陈弌哲收购的这部分股权，等于注册出资，无需另外出资充当资本公积。两相比较，厦门信达入股成本为其他股东的7.5倍。

    2007年9月，三安集团因收购、重组S*ST天颐，对三安电子进行重大资产重组，由三安电子向厦门三安光电和安美光电购买全部LED外延片及芯片类经营性资产，注入S*ST天颐。

    根据2007年9月28日三安电子股东会议决议，其购买的厦门三安光电和安美光电名下资产包括资产和负债，受让价款以资产账面价值作为定价依据，其中，厦门三安光电资产净额187735615.73元，安美光电资产净额246265678.36元，转让基准日及交接日为当年9月30日。
   
    至此，厦门三安光电解散注销，成为三安电子一部分。

    S*ST天颐发行股份购买资产报告书显示，2007年9月30日，三安电子通过吸收合并相关资产及股权转让后，其股权结构为三安集团出资18232.5万元，占71.5%，厦门信达出资2550万元，占10%，余下持股为7位自然人。

    公开资料显示，去年S*ST天颐以每股4.33元，向三安电子发行11494.5392万股购买资产，重组后更名为三安光电，现总股本24618.49万股，三安电子是其大股东，持有46.65%股份。

    以此计算，厦门信达前后合计16006.3916万元的投资，价值仅4977.1353万元，最终不但缩水2/3强，也不及三安集团18232.5万元所产生价值的1/7。

    而对于厦门信达与S*ST天颐公告的差异，厦门当地一位市场人士认为，三安集团收购报告书经过S*ST天颐独立董事、评估师、会计师、律师、独立财务顾问，及证券交易所、监管部门层层审查，可信度肯定远超厦门信达的公告。