德豪润达吴长江“换股” 雷士照明开始“打麻将”

　　市场尚未等来吴长江重任雷士照明董事长的一纸公告，却等来了雷士照明新的大股东德豪润达的入主。雷士照明的牌局由“三国杀”演变成了“四人麻将”。

　　雷士照明昨日开市前宣布，公司创始人及主要股东吴长江的全资附属公司NVC将向德豪润达出售3.73亿股股份，约占公司总股本的11.81%，转让仍待德豪润达股东大会及政府部门批准。

　　公告还称，转让完成后，德豪润达将持有6.33亿股股份，占公司总股本的20.05%，将成为雷士照明单一最大股东，而吴长江所持权益将降至6.79%。吴长江及NVC同时承诺授予德豪润达对其所持余下的6.79%雷士照明股份的优先受让权。

　　新晋第一大股东

　　德豪润达发布的公告称，公司通过全资子公司德豪润达国际(香港)有限公司(下称香港德豪润达)于12月11日至12月21日在香港联交所以场内及场外交易的方式共购入雷士照明普通股2.6亿股，占其已发行普通股股份总数的8.24%，交易金额为7.03亿港元。

　　同时，公司于12月26日与雷士照明主要股东之一NVC Inc.签署附生效条件的《股份转让协议》，拟向NVC Inc.受让其持有的雷士照明普通股3.73亿股(连同股息权利)，占雷士照明已发行普通股股份总数的11.81%，交易价格2.55港元/股，交易金额9.51亿港元。

　　若上述股份转让协议得以履行，香港德豪润达将合计持有雷士照明6.33亿股，占其已发行普通股总数的20.05%，将成为雷士照明的第一大股东。本次股权收购合计交易金额16.54亿港元(按12月25日中国人民银行公布的港元兑人民币外汇中间价0.81197折算约合人民币13.43亿元)。

　　对于德豪润达的入主，吴长江回应称，“德豪润达是照明行业的上游，LED芯片做得很好，对雷士照明未来在LED转型有很好的帮助。”

　　公开资料显示，德豪润达是国内LED行业技术及规模领先的企业，具备了从LED外延片、芯片-封装-应用(灯具、显示屏)的完整的全产业链，具有强大的LED照明产品研发及制造能力。

　　德豪润达称，将积极谋求与雷士照明在LED照明产品推广上的深度合作，以期利用其完善的销售渠道、强大的经销商网络销售公司的LED照明产品。

　　根据公告，通过对雷士照明的股权收购，德豪润达成为其单一最大股东，并将进入其董事会。目前，德豪润达已持有雷士照明20.05%的股权，不排除进一步增持雷士照明股份的可能性。

　　吴长江的“高卖低买”

　　“现在我也是德豪润达的股东了。”吴长江一语道出了德豪润达多纸公告的重要内容。

　　根据德豪润达公告，公司拟以5.86元/股的价格非公开发行不超过2.3亿股，发行对象为公司控股股东芜湖德豪投资有限公司和吴长江。其中控股股东芜湖德豪投资有限公司认购1亿股，吴长江认购1.3亿股。

　　有分析人士指出，在这次与德豪润达的双重交易中，吴长江成功实现了“高卖低买”。该人士表示，按照股份转让协议，吴长江将以2.55港元/股的价格，卖给德豪润达3.73亿股雷士照明普通股，交易价格较雷士照明圣诞节前停牌价2.36港元上浮8.05%，此为“高卖”。

　　另一方面，吴长江用套现雷士照明的资金，参与认购德豪润达定向增发的1.3亿股，定向增发价格仅为每股5.86元。而德豪润达停牌前的最新股价为7.77元，较增发价格高出32.6%;换句话说，吴长江此番参与德豪润达增发，其每股账面盈利已达1.91元，合计2.483亿元，此为“低买”。

　　此外，根据协议，股份转让履行完后，吴长江尚直接及间接持有雷士照明2.15亿普通股，占其总股本的6.79%。吴长江及NVC Inc.承诺不可撤销地授予德豪润达该等股份的优先受让权，在德豪润达认为合适的任何时候以每股2.95港元的价格转让予德豪润达。除非德豪润达书面放弃该等股份的优先受让权，否则不可以转让予第三方。

责编：李杰