LED照明市场将爆发？上市公司业绩或是幻象

　　据记者了解，LED产品价格下降主要有三个原因：一是关键零部件——芯片实现了大规模量产，有效降低了成本;二是技术不断进步，性价比更高的产品不断出现;三是竞争激烈，企业普遍采用了“以价换量”的策略。

　　公开数据显示，此前芯片占据LED灯具至少1/3的成本，芯片价格的下降，传导至中游的封装业，再到下游的应用，使得整个LED照明产品的价格都出现了下降。

　　芯片价格下降的重要原因是国内大规模量产。在2010年以前，芯片主要依靠国外进口，价格较高。而随着芯片国产化的快步推进，价格下降明显。据高工LED产业研究所统计，截至2012年11月，中国MOCVD设备 (LED芯片生产过程中的关键设备)数量为909台，这些设备中有786台是2010年至2012年间引进的。设备的大量引进使得企业的规模效应凸显出来，单片芯片价格得以降低。

　　除了规模效应外，技术进步对LED产业链上中下游成本的下降，也有促进作用，每年新的专利不断涌现，新的工艺不断出炉，使得产品的售价不断走低。此外，则是价格战的因素，从2010年至今，大部分企业的毛利都呈现出下降趋势。

　　研究机构LEDinside分析认为，在中国市场，不仅新兴的LED厂商开始积极布局LED光源市场，拥有品牌和管道优势的传统照明厂商也积极采取网络和实体店双管齐下的方式拓展LED照明业务。政府层面也正努力通过补贴政策，扮演积极的角色来推动LED产业发展，同时化解因为上游设备过度补贴导致的产能过剩及企业倒闭问题，预计中国2014年LED照明产品将同比增长86%。

　　不过，广东省照明电器协会会长全健在接受记者采访时说，LED业总体上预计应该是向好，是不是爆发可能还要仔细分析。

　　而洲明科技市场总监梅志敏认为，LED是大势所趋，但2014年仍然是势能积累的过程，还没有完全到达顶点。

　　替代效应被夸大

　　LED能否迅速对传统照明完成替代，促使市场爆发，还需要进一步观察。

　　从节能的角度看，在目前的技术条件下，1瓦LED灯大概能替换7瓦的白炽灯或者2瓦的节能灯。

　　粗略地看，LED灯比节能灯的能耗少了一半，节能效果显著，但灯具的能耗相比动辄几千瓦的家用电器而言，几乎微不足道，所以对很多家庭而言，替换所带来的经济效益并不明显。

　　而一般节能灯的使用寿命有5年甚至更久，通常情况下，除非原有灯具损坏或者房屋重新装修，否则消费者主动更换的动力并不太足。

　　LED短期只能对白炽灯构成威胁，而外界讨论的热点其实也是各国不断出台的淘汰白炽灯计划。

　　根据我国淘汰白炽灯路线图，到2016年10月1日，将禁止进口和销售15瓦及以上的白炽灯。

　　广东光亚照明研究院总监刘俊告诉记者，指望室内照明产品短期被海量替换，其实并不太现实，替换应该是一个逐步释放的过程。在他看来，户外照明市场井喷的的机会应该会多一些。因为国家的一些建设项目、城市的一些市政工程都在大量使用LED产品。

　　显然，如果替换是逐步进行的，那么企业的业绩应该是稳步增长状态，而难以呈现出暴涨情形。

　　此前节能灯对白炽灯的替换进程，或许能在一定程度上作为参考。

　　以佛山照明为例，它被称为“中国灯王”、“现金奶牛”，一直是照明行业的标杆企业。记者翻阅了佛山照明从2001年到2012年的年报。数据显示，2001年，公司的主营业务收入为8.24亿元，净利润为1.73亿元。到了2012年，该公司的营业收入为22.02亿元，归属于上市公司股东的净利润为4.0亿元。

　　也就是说，这12年间，公司的营收大概增长至原来的2.7倍，利润大概增至原来的2.3倍。这一速度并不太惹眼，而这期间恰恰是节能灯替代白炽灯的过程。

　　在这期间，佛山照明也逐步将产品重心从普通白炽灯转为节能灯。其2002年董事会报告中提到，T8、T5、节能灯、汽车灯、灯具等要扩大生产规模，加快发展，使生产规模再上新台阶并形成市场竞争的优势。

　　再如另一照明类上市公司——阳光照明，其2001年主营业务收入为5.83亿元，2012年营业收入为25.93亿元，后者是前者的4.4倍。而阳光照明在2001年的主要产品类型已经是一体化电子节能灯、T5大功率节能荧光灯等。

　　虽然相比白炽灯，节能灯的节能效果已经大为提高，但即使到2010年，前者对后者的替换过程仍旧没有完成，白炽灯还占据了27%的份额。

　　行业内忧

　　壁垒缺乏“100家工厂倒闭会有120家注册”

　　“并不是说市场爆发了，企业就能爆发，企业必须要有清晰的思路，并且是做好了准备。”洲明科技市场总监梅志敏说。

　　记者了解到，严格来讲，虽然LED业对资金和技术的要求都比较高，但在行业的中下游特别是下游，这一门槛早已变成“平地”。

　　2013年7月，记者曾在广东中山古镇进行过深入采访。作为传统的灯饰之都，在LED业兴起后，该镇大大小小的企业已经迅速转身成为LED企业。

　　记者发现，有人租一间厂房，买几把烙铁，从镇上采购回需要的配件，回家进行简单组装即往外销售。在古镇，记者随处都能看到这样的作坊式LED企业，有的有招牌，有的则无任何标识。

　　这种无门槛的现状，使得传统照明企业进入LED领域非常容易。据《成都商报》报道，2013年11月，雷士照明总裁吴长江在成都举行的“低碳照明节能全球”论坛上称，目前LED照明产品占其总销售额30%，预计未来将占到50%业务。

　　三雄极光品牌管理中心经理李全在接受记者采访时表示，2014年，三雄极光的LED产品占比将达到45%左右。

　　显然，此前生产传统照明产品的企业，能够迅速转型为LED公司。LED带来的变革，不仅没有“消灭”传统公司，反而使行业公司的总量增加了。

　　“有100家工厂倒闭，会有120家工厂注册。”佛山照明协会会长吴育林评价说。

　　照明产品的个性化是其另外一个特点。“照明产品种类繁多，款式各异，有些消费者为了满足特殊建筑物的照明需求，或者是营造不同的氛围，甚至有个性定制需求。”广东光亚照明研究院总监刘俊说。

　　这使得照明企业标准化、大规模的生产存在一定难度，但也给了中小企业生存的空间。李全也认为，小企业在一些定制需求和个性化需求方面，还是有些优势。

　　中国照明电器协会副理事长陈燕生在 《对中国照明电器产业未来发展的思考》一文中提到，目前，中国已经成为全球照明产品的生产大国，2008年照明企业数量约1万家。

　　如果再加上未被统计进去的小微企业，我国照明相关企业的数量可能更多。仅以中山古镇为例，来自当地政府官网的数据，全镇拥有灯饰及其配件工商企业1.27万家，其中灯饰商户7497家。

　　大量分散的状态使得这一行业无法进入垄断阶段。“传统的照明灯具会越做越复杂，这是由传统五金的生产方式决定的，它有铣床、车床这些东西，会用各种花色去做，非标准化很严重。”梅志敏说。

　　事实上，LED行业从2011年就开始洗牌，陆续有一些企业倒下，但总体数量仍旧庞大。

　　“洗牌这个东西，谁说弱的一定会死掉?”鸿利光电董秘邓寿铁在接受记者采访时表示，弱的也可能会变强，也不排除有些企业能够找到市场的特点，成长得很好。

　　不过，梅志敏认为，LED行业跟传统照明行业还是不一样。LED是电子类产品，标准化程度会很高，比如传统的筒灯，可能有上千个款式，但LED绝对不会做出上千个花样来。“传统时代产品的集中度很小，LED时代产品的集中度将提高。”

　　消费者不会过分看重照明品牌，也是集中度难以大幅提升的一个原因。“大家更多地关心设计、款式和价格，至于品牌因素，可能就放在了次要地位。”刘俊认为。

　　从消费经验来看，一般贵重物品或者快速消费品，比如奢侈品、汽车、家电、洗发水、奶粉等，品牌因素对消费者的购买行为会产生更大影响，而照明类产品的品牌驱动力较弱。这种特性使得大量中小企业能够获得一定成长机会。